Что нужно знать об отмене налога на купонный доход

Привычные депозиты постепенно теряют свою привлекательность. На смену им приходят бонды. И государство стимулирует процесс перемен. Так, согласно принятым Госдумой поправкам, доход по корпоративным облигациям с марта этого года освободили от НДФЛ. Но все ли бумаги затронут эти изменения, и станут ли они выгоднее депозитов? Давайте разберемся.

Кто попадет под действие закона

В тексте документа указано, что действие закона распространяется на приобретенные физ- и юрлицами рублевые бумаги, которые выпущены с 1 января 2017 по 31 декабря 2020 года. При этом владелец не только не будет платить 13% на купонный доход, но и освободится от выплаты НДФЛ на разницу цены и номинала. Правда, тут речь идет только о тех, кто планирует держать облигации до погашения.    

В законе оговорено всего одно исключение: от НДФЛ не будут освобождаться облигации с купоном, который превышает ставку ЦБ более чем на пять процентных пунктов. На сегодняшний день таких бумаг (доходность по ним, к слову, выше 14,7%) практически нет. Но ситуация может измениться, если Банк РФ продолжит снижать ставку. 

Станут ли бонды выгоднее депозитов

Эксперты сходятся во мнении, что изменения в законе повысят доходность бондов. Это, само собой, заставит инвесторов обменять на бумаги депозиты, тем более, что доходность последних постепенно снижается (средняя ставка сегодня 8,5% против 10,5% год назад). В среднем, разница по доходности составляет порядка 2-3%, что может быть весьма значительно.

Но не стоит забывать о связанных с покупкой бондов расходах. Сразу оговоримся, что их нельзя назвать значительными. Тем более не идет речи о том, чтобы отказаться в свете них от операций с бумагами. Мы говорим о комиссии брокерам. В среднем их размер составляет от 0,014% до 0,1% от среднегодовой стоимости, включая и биржевые сборы.

Кроме всех вышеперечисленных достоинств, у облигаций есть и свои недостатки. Ну, начнем, пожалуй, с того, что не так уж много выпусков пока попадают под действие закона. А значит место для маневра, если можно так сказать, весьма ограничено. Кроме того, депозиты обходят бонды по безопасности: тут вам и страховка, и гарантированная доходность.

Хотя, по мнению аналитиков, первый недостаток может со временем отпасть сам собой: вместе с увеличением спроса вырастет и предложение. Процесс уже запущен.

Что покупать

Если Вы решили опробовать новый инструмент, нужно сделать правильный выбор. Какие бумаги в этом году стоят внимания?

• ГК «Пик» - 12% годовых
• Государственная транспортная лизинговая компания – 11%
• Челябинский трубопрокатный завод – 10%
• Трансмашхолдинг – 10%
• Гидромашсервис – 10%
• Транснефть – 9,5%
• Газпромбанк – 9%

Аналитики советуют обращать внимание не только на доходность, но и на надежность бондов. При этом они отмечают, что в ближайшее время ставки по ним будут, по всей вероятности, только расти. В отличие от депозитов, процент по которым продолжит медленно, но верно снижаться.